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反向市场熊市套利如何理解-

作者:配资知识网
来源:http://www.20773.net
日期:2020-10-10 09:02
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反向市场熊市套利如何理解-

  在期货现货中 ,市场分为牛市 、熊市 、正向市场和反向市场 。可以看出它们是两对 ,可以告诉大家的是 ,市场的正向和反向与市场的牛熊没有关系 ,所以也就可以反向市场熊市套利 ,正向市场牛市套利等等了 。本文帮助大家理解反向市场熊市套利 。

  反向市场熊市套利如何理解。

  1 、什么是反向市场。

  反向市场又称逆向市场(InvertedMarket)或现货溢价(Backwardation)是指在特殊情况下 ,现货价格高于期货价格(或者近期月份合约价格高于远期月份合约价格) ,基差为正值 。在反向市场上 ,随着时间的推进 ,现货价格与期货价格如同在正向市场上一样 ,到交割月份会逐步趋向一致 。

  在反向市场中 ,由于需求远大于供给 ,现货价格高于期贷价格 ,近期合约价格相对于远期合约价格升幅更大时 ,就可以入市做牛市套利 。但是反向市场牛市套利的获利潜力巨大而风险却有限 。另外 ,无论在正向市场还是反向市场 ,熊市套利的做法都是卖出近期合约同时买入远期合约 。

  2 、反向市场的形成原因。

  出现这种情况有两个原因 :一个近期对某种商品的需求非常迫切 ,远大于近期产量及库存量;二是预计将来该商品的供给会大幅度增加 。

  总之 ,反向股票市场的出现是由于人们对现货商品的需求过于迫切 ,价格再高也愿意承担 ,从而造成现货价格剧升 ,近期月份合约价格也随之股票上升 ,远期月份合约则因未来供给将大量增加的预测 ,价格相对平稳 。在反向市场上 ,随着时间的推进 ,现货价格与期货价格如同在正向市场上一样 ,也会逐步趋同 ,到交割月份趋向一致 。反向市场熊市套利如何理解-

  3 、反向市场套利的市场特征。

  反向市场牛市套利的市场特征有 :现货价格高于期货价格;只要价差扩大 ,就可获利;获利潜力巨大 ,风险有限 。

  反向市场熊市套利的市场特征有 :供给过旺 ,需求不足;近期合约价格高于远期合约价格 。

  4 、什么是熊市套利。

  市场是熊市时候 ,比较近的月份合约价格会下降 ,但是这个下降的幅度是肯定要比往往远期合约下降的幅度要低些 ,正向市场中的远期合约价格和近月份合约价格中间的差别会增大 。如果是反向市场的话那就是相反的了 ,所以不管是哪种 ,进行套利盈利的可能性都是要大些的 。

  除了反向市场熊市套利 ,类似这样的组合还有其他三种 :反向市场牛市套利 、正向市场熊市套利和正向市场牛市套利 。只要了解了其中一组概念 ,其他概念就很容易推导出来了 ,希望大家能掌握更多熊市操作方法 。

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