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华安中国A股增强:2019年第2季度报告2020年11月23日

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基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  

基金托管人中国工商银行(601398)股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  

注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如:封闭式基金交易佣金,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《华安基金管理有限公司公平交易管理制度》,将封闭式基金、开放式基金、特定客户资产管理组合及其他投资组合资产在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。控制措施包括:在研究环节,研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议过程中,使用晨会发言、发送邮件、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节,公司各投资组合经理根据投资组合的风格和投资策略,制定并严格执行交易决策规则,以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制,投资组合经理在授权范围内自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环节,公司实行强制公平交易机制,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。(1)交易所二级市场业务,遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则,实现同一时间下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。(2)交易所一级市场业务,投资组合经理按意愿独立进行业务申报,集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进行申报与中签,则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。2季度报告2020年11月23日若中签量过小无法合理进行比例分配,且以公司名义获得,则投资部门在合规监察员监督参与下,华安中国a股进行公平协商分配。(3)银行间市场业务遵循指令时间优先原则,先到先询价的控制原则。通过内部共同的iwind群,发布询价需求和结果,做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投标,则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向,交易员以此进行投标,以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配,且以公司名义获得,则投资部门在风控部门的监督参与下,进行公平协商分配。交易监控、分析与评估环节,公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进行监控;风险管理部根据市场公认的第三方信息(如:中债登的债券估值),定期对各投资组合与交易对手之间议价交易的交易价格

  

公允性进行审查,对不同投资组合临近交易日的同向交易的交易时机和交易价差进行分析。本报告期内,公司公平交易制度总体执行情况良好。

  

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司风险管理部会同基金投资、交易部门讨论制定了公募基金、专户针对股票、债券、回购等投资品种在交易所及银行间的同日反向交易控制规则,并在投资系统中进行了设置,实现了完全的系统控制。同时加强了对基金、专户间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查;风险管理部开发了同向交易分析系统,对相关同向交易指标进行持续监控,并定期对组合间的同向交易行为进行了重点分析。本报告期内,除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的

  

2019年二季度,宏观经济表现基本平稳。1-5月工业企业利润累计增速-2.3%,较前值-3.4%小幅回升。6月制造业PMI49.4环比持平,非制造业PMI54.2环比微降,低库存是目前制造业数据的最积极因素,这也说明生产缺口并不大。短期来看,一方面经济表现与政策发力程度相关性较强,另一方面经济没有大幅下探的动力,已经接近逐步寻底的状态。从量化因子的表现来看,反映波动率和流动性的传统技术因子在一季度发生大幅回撤后有所修复,基本面因子方面高盈利、高成长的股票表现较好,估值因子依然低迷。本基金配置上偏向基本面较好且与技术面共振的价值股。

  

截至2019年06月30日,本基金份额净值为0.768元,本报告期份额净值增长率为-1.92%,同期业绩比较基准增长率为-2.21%。华安中国A股增强:2019年第截至2019年06月30日,本基金过去30个交易日日均跟踪偏离度为0.13%(按照基金合同和招募说明书规定)。

  

展望2019年三季度,全球尤其美国经济的放缓使得投资者对新一轮全球宽松周期预期不断升温,国内货币政策也将面临较为宽松的环境,市场流动性或将继续改善。在国内财政政策和货币政策不断发力的推动下,预期企业盈利也有望二次探底甚至出现弱复苏,资本市场仍然具有较好的投资机会。一方面,自2019年下半年开始,5G引领下的新一轮科

  

技周期的开启有望成为影响宏观经济和资本市场新的重要力量。创新成长股仍然处在趋势向好的进程中,科技股主题行情的逻辑仍将不断兑现;另一方面,随着财政发力和逆周期调节措施的不断出台,部分周期板块也可能迎来新一轮的投资机会。作为MSCI中国A股增强型指数基金的管理人,我们将在跟踪指数的前提下,通过适度增强操作,勤勉尽责,为投资者获得长期稳定的回报。

  

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证投资。

  

本基金报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形。如该单一投资者大额赎回将可能导致基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。


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